2016年中国生活用纸行业盘点

　　一、行业继续保持发展势头，整体运行良好，加速向高端发展

　　1、生活用纸仍是整个造纸行业中增速快的纸种

　　中国造纸协会发布的2016年1—9月中国造纸工业产销形势的报告中显示，生活用纸的生产量和销售量仍然是文化用纸、包装纸及纸板等主要纸种中，增速快的品种。

　　2、中国是全球各主要区域中生活用纸增长率高的市场

　　RISI咨询公司公布的全球生活用纸行业数据显示，2011—2015年，全球生活用纸消费量的每年增长率均未超过4%。中国生活用纸消费量的每年增长率均未低于6.6%。

　　3、企业继续扩产

　　（1）恒安芜湖生产基地：2016年8月，二期项目引进维美德的6万吨/年纸机投产，使恒安集团生活用纸总产能达到了108万吨/年。

　　2016年底，恒安向意大利拓斯克公司订购2台卫生纸机，计划安装在其新疆昌吉工厂，并将于2017年内开机。

　　（2）维达2016年初与意大利拓斯克公司签定了3台卫生纸机合同，其中2台安装在广东三江纸厂（型号，Ahead 2.0M）；1台安装在山东莱芜厂（型号，Ahead 1.5M）。2016年8月，三江纸厂纸机投产，使三江生产基地产能达到26万吨/年，成为维达集团大的生产基地。

　　（3）金红叶四川雅安生产基地加速建设中，计划2017年7月投产，项目分两期建设，12万吨/年生活用纸产能。金红叶遂宁生产基地，到2016年8月份已经完成设备调试。

　　（4）中顺洁柔2016年11月15日发布公告，唐山中顺分公司拟扩建7.5万吨/年高档生活用纸项目，满足华北和东北市场销售增长的需求。项目投资总额约4.09亿元，拟定建设周期为3年以内。

　　2017年1月3日发布公告，公司控股子公司中顺洁柔(湖北)纸业有限公司拟新建20万吨/年高档生活用纸项目，项目总投资额约12亿元，项目分期实施，期拟投资约6亿元，年产约10万吨高档生活用纸，满足华中市场销售增长的需求。

　　（5）理文集团：2015年下半年、2016年季度与维美德签定了共4台6万吨/年卫生纸机合同，安装在重庆生产基地，计划2016年底投产，使重庆生产基地产能达到35.5万吨/年；

　　江西九江生产基地，2016年6月，与福伊特签定了2台6万吨/年卫生纸机合同，计划于2017年3月和5月开机，纸机幅宽5600mm，设计车速2200m/min。

　　广东东莞生产基地，已签定2台福伊特卫生纸机，计划2017年7月、9月投产。

　　理文集团与意大利A.Celli签定了4台AC882型、幅宽5620mm的卫生纸复卷机，其中2台安装在江西九江厂，2台安装在广东东莞厂，计划2016年底交货。

　　以上项目达产后，理文生活用纸总产能将达到57.5万吨/年。

　　4、上市公司前三季度业绩良好

　　（1）维达纸业：2016年前3季度实现营业收入86.88亿港元，同比增长21.4%；毛利润27.26亿港元，同比增长22.1%。

　　（2）中顺洁柔：2016年前3季度实现营业收入27.41亿元，同比增长32.58%；净利润1.81亿元，同比增长173.90%。

　　5、中小企业设备升级换代明显，助推整个行业加速向高端发展

　　2016年新签定或投产的卫生纸机均以新月型或真空圆网型的现代化卫生纸机为主，企业新签定的项目以进口纸机为主，大部分中小企业新签定的项目以国产卫生纸机为主；华北保定生活用纸基地的企业，加速更新生产设备，新纸机投产的同时淘汰了更多的能耗高、效率低的落后纸机。

　　（1）2016年签定的进口卫生纸机

　　●恒安：与意大利拓斯克签定2台卫生纸机；

　　●维达：与意大利拓斯克签定3台纸机；

　　●唯尔福：与日本川之江签定2台纸机（BF-W10S），单台产能1.2万吨/年；

　　●理文：2015年下半年、2016年季度与维美德签定了共4台6万吨/年卫生纸机；2016年6月，与福伊特签定了4台6万吨/年卫生纸机；

　　●保定港兴：与日本川之江签定1台纸机（BF-1000S）；

　　●河北金博士：与波兰PMP公司签定2台纸机（EcoEc2850/1200）；

　　●贵州赤天化：与安德里茨签定2台6万吨/年卫生纸机。

　　（2）2016年签定的国产卫生纸机约有30余台（套），设备提供商主要包括了山东潍坊凯信、山东信和、佛山宝拓、上海轻良、贵州恒瑞辰等。其中15台套集中在河北保定生活用纸企业。

　　二、产能相对过剩，产能增长率下降，投资更加理性

　　1、产能相对过剩

　　生活用纸行业目前仍处于产能相对过剩阶段，预计2016年全行业的平均开工率不足80%，表现：

　　（1）产品平均价格：预计全年产品的平均价格比上年持平或略有下降，这反映了整个行业的市场竞争依然激烈，其中：

　　●零售端的价格与上年同期持平；

　　●上市公司半年报数据显示：销售量的增长率高于销售额的增长率；

　　●资料显示上半年河北、山东等省的生活用纸原纸价格下降了200元/吨。

　　（2）2015年宣布的项目仍有部分推迟投产。

　　2、投资更加理性

　　（1）2016年，签定和投产的项目以已有的生活用纸企业扩产或新建基地为主；

　　（2）新宣布进入生活用纸行业的企业很少，以下这些项目的进展有待关注和核实，包括：

　　●江西华旺纸业实业有限公司，2016年9月宣布年产10万吨生活用项目开工；

　　●四川金田纸业，建设10万吨/年生活用纸项目；

　　●四川犍为县宣布，建设42万吨/年竹浆生活用纸产业基地。

　　（3）APP在生活用纸领域的扩张逐渐向印尼转移，2016年APP在印尼的生活用纸产能已经达到106.4万吨/年，在中国大陆产能达到164万吨/年，总产能位居全球第三。

　　三、第四季度起，主要原材料木浆涨价，企业经营压力加大

　　2016年9月21日起，2016超载超限新规定正式实施，导致物流成本上升；第四季度起，由于人民币兑美元贬值带来进口纸浆成本上升，商品浆价格普遍上涨，给生活用纸生产企业带来更大的压力。从零售市场看，原料涨价还未传递到终端零售市场。

　　四、产品创新更加聚焦消费市场

　　造纸是传统产业，生活用纸作为造纸的分支，其生产技术相对成熟，企业新产品开发，更加聚焦消费市场，迎合消费者需求。

　　（1）以“差异化的产品规格和包装设计”作为新品推向市场；

　　（2）抓住消费者关注自身健康和天然环保的诉求开发新品：

　　●广东比伦的“添加棉短绒纤维的生活用纸”；

　　●2016年本色生活用纸的迅速增加，除了麦草浆、竹浆、蔗渣浆本色生活用纸外，已有企业开始生产木浆本色生活用纸，已知的企业包括山东东顺、云南云景等。

　　（3）概念性产品：

　　●晨鸣公司开发的干湿两用纸、速溶卷纸；

　　●维达集团的超韧面纸、4D-Deco压花卷纸等。

　　五、电商渠道份额快速增长

　　目前，生活用纸的营销仍然以传统经销商、现代超市为主要渠道，电商份额总体占比较少，但电商渠道份额在快速增长——从上市公司的年报也明显看出，维达2015年上半年电商份额占9.8%，2016年上半年占17%。

　　六、出口形势不容乐观

　　2016年，生活用纸行业出口延续2015年下降的情况，前三季度生活用纸总出口量52.5万t，同比下降1.64%；平均价格2,248美元/t，同比下降17.82%。出口产品仍以成品为主，占总出口量的74.8%。生活用纸出口量价齐降，反映企业开拓国际市场面临更加激烈的竞争局面，形势仍然严峻。

　　七、国产设备水平提升

　　1、卫生纸机

　　●2016年国内卫生纸机制造企业新公布的纸机设计车速达到1400米/分；

　　●钢制烘缸及烘缸表面喷涂实现国产化；

　　●恒压合金起皱刮刀的研制和开发。

　　2、后加工设备

　　●切纸机配套的大圆刀已拥有德国制造技术（松林刮刀锯公司并购德国公司）；

　　●卫生卷纸机的升级，提高效率。

　　八、国外新技术和新设备在中国的推广应用

　　卫生纸生产设备和技术相对成熟，新技术和新设备的开发主要围绕提高能源利用效率、降低单位产品能源消耗量来进行。2016年国外新技术和新设备在中国的推广应用动态包括：

　　●意大利拓斯克的短接式流送系统（TT SAF）以及扬克烘缸气罩的热回收系统；

　　●意大利盖康公司的独立式靴压：普通的靴压抵在扬克缸表面，易产生扬克缸壳变形，进而影响纸机整体的运行性能；靴压以独立单元出现，避免以上问题，并能达到更好的纸页松厚度、更高的纸页干度；

　　●维美德的Advantage ReDry技术：回收和再利用从扬克烘缸中排出的热废气，有效降低单位产品的能耗。

　　●芬兰凯米拉公司的生活用纸结构分析仪：通过分析仪来测定生活用纸的皱纹结构和纸张表面游离纤维端的数量，能够从微观上对产品性能进行分析，从而对生产工艺进行优化，以此来提高生产效率和产品品质，实现生产和工艺技术的更精细管理。